JEFMS Journal

Google Scholar

Article Pdf

---

ABSTRACT:

This study aims to analyze the effect of profitability on the capital structure of banking companies, analyze the effect of ownership structure on the capital structure of banking companies, analyze the effect of profitability on the value of banking companies, analyze the effect of ownership structure on the value of banking companies, analyze the effect of profitability on firm value through the capital structure of banking companies, analyze the effect of ownership structure on firm value through the capital structure of banking companies. The population in this study are banking companies that have been listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2021 to 2023. The sampling technique used in this study is purposive sampling technique. Based on these criteria, a sample size of 11 banks was obtained, so that the number of observations was 11 x 3 years = 33 observations. The data analysis technique uses path analysis. The analysis shows that profitability affects the capital structure. Ownership structure has no effect on capital structure. Profitability has a significant influence on firm value. Institutional ownership structure has a significant influence on the value of banking companies. Capital structure has no effect on banking value, which means that the high and low capital structure has no impact on firm value. Capital structure fails to mediate the effect of profitability on banking value. Capital structure fails to mediate the effect of institutional ownership structure on banking firm value.

KEYWORDS:

Profitability, Ownership Structure, Capital Structure, Firm Value

REFERENCES:

1) Abor, J. (2005). The effect of capital structure on profitability: an empirical analysis of listed firms in Ghana. The Journal of Risk Finance, 6(5), 438-445.

2) Ahmad, Q. R., Allen, R. C., Andersen, T. C., Anglin, J. D., Barton, J. C., Beier, E. W., ... & Smith, A. R. (2002). Direct evi-dence for neutrino flavor transformation from neutral-current interactions in the Sudbury Neutrino Observato-ry. Physical review letters, 89(1), 011301.Sekaran dan Bougie, 2013

3) Ahmad, R., Ariff, M., & Skully, M. J. (2011). The determinants of bank capital ratios in a developing economy. Asia-Pacific Financial Markets, 18(3), 255-272.

4) Amelia F dan Anhar. (2019). Pengaruh Struktur Modal dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2017). Jurnal STEI Ekonomi Vol 28 No. 01. Hlm 44-70

5) Amrullah, Amri dan Ajeng Dwita Amalia (2020). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal, Likuiditas, Ukuran Perus-ahaan, Dan Kebijakan Deviden Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2015-2019). Jurnal akuntansi dan Keuangan. Vol 9 No.2.

6) Ariyanti, Rizka. (2019). Pengaruh Tangible Asset, ROE, Firm Size, Liquidity Terhadap Price Book Value Dengan Struktur Modal Sebagai Variable Intervening Pada Perusahaan Perbankan.Jurnal Balance.Vol XVI No.1.

7) Berger, A. N. (1995). The relationship between capital and earnings in banking. Journal of Money, Credit and Bank-ing, 27(2), 432-456.

8) Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston. 2015. Fundamentals of Financial management. Dodo Suharto dan Herman Wibowo (penerjemah). Manajemen Keuangan. Erlangga, Jakarta.

9) Çağlayan, E., & Şak, N. (2010). The determinants of capital structure: Evidence from the Turkish banks. Journal of Money, Investment and Banking, 15, 57-65.

10) Cooper, R. Donald dan William C. Emory. 1995. Business Research Methods. 5th edition. Washington: Ricard D. Irwin, Inc.

11) Ernawati, Dewi dan Dini Widyawati. 2015. Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan.Jurnal Ilmu & Riset Akuntansi. Vol.4 No.4

12) Fahmi, Irham. 2015. Pengantar Manajemen Keuangan Teori dan Soal Jawab Alfabeta: Bandung

13) Fasridon F dan Angraini Y. 2021. Pengaruh Struktur Kepemilikan Profitabilitas dan Struktur Modal terhadap Nilai Pe-rusahaan pada Perusahaan Property and Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Komput-erisasi Akuntansi. Vol. 14. No. 1. Juli 2021. Pp 205-218

14) Gitman, L. J. (2006). Principles of Managerial Finance (10th Edition). Pearson Education. Boston.

15) Halim, Abdul. 2015 Auditing (Dasar-Dasar Audit Laporan Keuangan) Jilid 1. Edisi 5. UPP STIM YKPN: Yogyakarta

16) Haslinda, Mardani dan Budi Wahono. 2020. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017). e – Jurnal Riset Manajemen

17) Hermuningsih S. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Publik di Indonesia. Buletin Ekonimi Moneter dan Perbankan.

18) Husnan, Suad (2001). Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan (Keputusan Jangka Pendek). Buku 2 Edisi 4 Ce-takan Pertama. Yogyakarta: BPFE.

19) Indasari, Ade Pratiwi dan I Ketut Yadnyana. 2018. Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, Likuiditas, Dan Struktur Modal Pada Nilai Perusahaan.E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol.22.1.

20) Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance, and takeovers. The American Economic Re-view, 76(2), 323-329.

21) Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership struc-ture. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.

22) Jensen, Michael C. 2001. Value Maximization, Stakeholder Theory, And the Corporate Objective Function. Journal of Applied Corporate Finance, Morgan Stanley, vol. 14(3), pages 8-21.

23) Marsinah. (2021). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham, Struktur Modal dan Profitabilitas terhadap Nilai Perus-ahaan pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Ekonomia Sharia: Jurnal Pemikiran dan Pengembangan Ekonomi Syariah. Vol. 7. No. 1. Pp 47-65

24) Muslichah dan Syaiful Bahri. 2021. Akuntansi Manajemen Teori dan Aplikasi. Mitra Wacana Media: Jakarta.

25) Myers, S. C., and N. S. Majluf. (1984). Corporate Financing and Investment Decision When Firm Have Information That Investor do not Have. Journal of Financial Economic, Vol. 13 (2): 187-221.

26) Nurkhin, A., Novanty, I., Muhsin, M., & Sumiadji, S. (2018). The Influence of Tax Understanding, Tax Awareness and Tax Amnesty toward Taxpayer Compliance. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 22(2), 240–255.

27) Octavia, M., & Brown, R. (2010). Determinants of bank capital structure in developing countries: regulatory capital requirement versus the standard determinants of capital structure. Journal of Emerging Markets, 15(1), 50-62.

28) Pujiati H. (2019). Pengaruh Struktur Kepemilikan dan profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016. Managerial-Jurnal Penelitian Ilmu Manajemen. Vol. 2. No. 1. Pp 125-133

29) Purnamawati, I Gusti Ayu., Gede Adi Yuniarta., dan Ni Luh Gede Erni Sulindawati. 2014. Akuntansi Perbankan; Teori dan Soal Latihan. Graha Ilmu: Yogyakarta

30) Putri, A., Djazuli, A. and Riyah, C. (2019) ‘Pengaruh Ukuran, Pertumbuhan Dan Risiko Perusahaan Terhadap Nilai Pe-rusahaan Yang Tergabung Dalam Indeks LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia’, Balance : Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 4(2), p. 607.

31) Repi, Swithi., Sri Murni., dan Decky Adare. 2016. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Per-bankan Pada BEI Dalam Menghadapi MEA.Jurnal EMBA. Vol.4No.1

32) Ryando. (2021). Pengaruh profitabilitas terhadap Struktur Modal Perusahaan Pertambangan Subsektor Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2017. Jurnal Ilmiah Manajemen Surya Pasca Scientia. Vol. 10. No. 1. Pp 32-42

33) Sari E. P, Jonathan R dan Yoga A.T. (2015). Pengaruh Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Struktur Modal (Pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Periode 2015). Artikel Skripsi Universitas 17 Agustus 1945 Samarinda

34) Sartono, Agus 2016. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. BPFE. Yogyakarta

35) Sekaran, U., & Bougie, R. (2013). Edisi 6. Research Methods for Business.Sembiring dan Trisnawati, 2019

36) Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1986). Large shareholders and corporate control. Journal of Political Economy, 94(3), 461-488.

37) Spence, M. (1973). Job Market Signaling. The Quarterly Journal of Economics, 87(3), 355–374.

38) Sutrisno, H. E. (2010). Pengaruh budaya organisasi, stres kerja dan komitmen terhadap kinerja karyawan CV. Bintang karya putra di Surabaya. EKUITAS (Jurnal Ekonomi dan Keuangan), 14(4), 460-477.

39) Syardiana, G., Rodoni, A., & Putri, Z. E. (2015). Pengaruh investment opportunity set, struktur modal, pertumbuhan perusahaan, dan return on asset terhadap nilai perusahaan. Akuntabilitas, 8(1), 39-46.

40) Tiasrini, Sulita dan Sri Utiyati. 2020. Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, dan Laverage Terhadap Nilai Perus-ahaan Pada Perbankan.Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen. Vol 9 No.1.

41) Wijaya, Alvina., Aurellia, Stella., Ivana, Melliany., Uli Tiurma, Tetty dan Sipahutar. 2021. Pengaruh Ukuran Perus-ahaan, Struktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Profitabilitas Dan Implikasinya Terhadap Nilai Perusahaan Per-bankan Di BEI.Jurnal Perbankan. Vol 15 No.1.