The Influence of Liquidity, Exchange Rate Profitability and Firm Size on Hedging Decision Making in Bank Companies on the Indonesian Stock Exchange
1Maria Gustiana Wanda, 2Triyonowati, 3Bambang Hadi Santoso
1,2,3Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA), Surabaya, Indonesia
https://doi.org/10.47191/jefms/v7-i4-27ABSTRACT:
Risk within banking companies' operational activities is a crucial thing. Investment in the banking financial market has a performance decline as there is uncertainty in gaining higher profits. GDP in the financial service sector declined from 4.49% in the second quarter of 2019 to 1.03% in the second quarter of 2020 with the amount of decline about -77.06% (BPS, 2020). Therefore, banking companies need to do hedging in order to mitigate the risk. This study was quantitative and had a Systematic Literature Review. Moreover, the population was banking companies that had complete financial statements during 2018-2022 and were listed on IDX. Furthermore, the data were secondary and library research. The data analysis technique used discriminant analysis and descriptive analysis. Additionally, the statistical test results showed that liquidity, exchange rate, and firm size of banking companies did not affect hedging decisions. However, profitability which was referred to as ROA affected hedging decisions. It meant the function of discriminant showed that ROA had a strong divide in the companies' tendency of hedging. As a suggestion, the next researcher needed to use other variables outside the study with different years of observation and analysis models; in order to have optimal output.
KEYWORDS:
Risk Management, Liquidity, Profitability, Exchange Rate, Firm Size, Hedging
REFERENCES:
1) Abimanyu, Yoopi, 2004. Memahami Kurs Valuta Asing. LPFE UI. Jakarta
2) Ahmad, G. N. , Mardiyati, U. , dan Nashrin, A. S. 2015. Analysis of Hedging Determinants With Foreign Currency Deriva-tive Instruments on Companies Listed on BEI period 2012-2015. JRMSI-Jurnal Riset Manajemen Sains Indonesia 6(2): 540-557.
3) Azmi, Z. , dan Hasmita, W. 2016. Model Efisiensi Pasar: Sebuah Studi Pengaruh Musiman Terhadap Volume Perdagangan Saham Di BEI Emiten Lq 45 Tahun 2010-2013. Journal Development 4(1): 65-89.
4) Aslikan, I. , dan Fuadati, S. R. 2017. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Keputusan Hedging pada Perusahaan Manufaktur. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen (JIRM) 6(5)
5) Ayuningtyas, V. , Warsini, S. , dan Mirati, E. 2019. Analisis Faktor yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Hedging Menggunakan Instrumen Derivatif Valuta Asing. Account: Jurnal Akuntansi, Keuangan dan Perbankan 6(1): 980-992
6) Aditya, A. T. , dan Asandimitra, N. 2019. Pengaruh Leverage, Likuiditas, Market To Book Value, Financial Distress, dan Firm Size Terhadap Keputusan Hedging (Studi Perusahaan Sektor Consumer Goods Industri Periode 2011-2016). Jurnal Ilmu Manajemen (JIM) 7(2): 334-43.
7) Bodroastuti, T. , Paranita, E. S. , dan Ratnasari, L. 2019. Faktor-Faktor yang Berpengaruh terhadap Kebijakan Hedging Pe-rusahaan di Indonesia. Valid: Jurnal Ilmiah 16(1): 71-84.
8) Harahap, Syafri. 2016. Analisis Kritis Laporan Keuangan. Jakata: PT Raja Grafindo Persada
9) Haniah, H. 2020. Kebijakan Hedging Dengan Menggunakan Instrumen Derivatif Serta Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pada Perusahaan Non Finansial Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2019 (Doctoral Dissertation, Universitas Pancasakti Tegal): 1-63
10) Kinasih, R. , dan Mahardika, D. P. K. 2019. Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Penggunaan Instrumen Derivatif Sebagai Keputusan Hedging. Jurnal Ilmiah MEA (Manajemen, Ekonomi, dan Akuntansi) 3(1): 63-80.
11) Mahendra, T. , dan Firmansyah, A. 2019. Evaluasi Atas Pengungkapan Transaksi Derivatif Lindung Nilai Pada Perusahaan Sub Sktor Perbankan Di Indonesia. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia 2(3): 306-327.
12) Mayasari, I. , dan Rahayu, A. 2021. Determinan Keputusan Hedging Instrumen Derivatif (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di ISSI periode Tahun 2014-2018). ProBank 6(1): 1-13.
13) Mediana, I., & Muharam, H. (2016). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Lindung Nilai (Hedging) Menggunakan Instrumen Derivatif (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur dan Perusahaan Energi Dan Sumber Daya Mineral yang Terdaftar di BEI Periode 2010-2014) (Doctoral dissertation, Fakultas Ekonomika dan Bisnis).
14) Muslim, A. A. , dan Puryandani, S. 2019. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pengambilan Keputusan Hedging (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Otomotif dan Komponen Yang Terdaftar di BEI Periode 2013-2017). Sustainable Competitive Advantage (SCA) 9(1): 85-95
15) Paranita, E. S. 2011. Kebijakan Hedging dengan Derivatif Valuta Asing Pada Perusahaan Publik di Indonesia. In Prosiding Seminar Nasional dan Internasional 1(1): 228-237
16) Saraswati, A. P. , dan Suryantini, N. P. S. 2019. Pengaruh Leverage, Firm Size, Profitabilitas Terhadap Keputusan Hedging Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana 8(5): 2999-3027.
